주식 투자 11월, 4월 전략 (5월에 팔고 떠나라, Sell in May and Go Away)

이번 포스팅에서는 “11월, 4월” 전략 혹은 “5월에 팔고 떠나라” 전략으로 알려진 “Sell in May and Go Away”에 대해 알아보겠습니다. 투자 세계에는 투자자들이 재무 목표를 달성하기 위해 사용하는 수많은 전략이 있습니다. 그러한 전략 중 하나는 "5월에 팔고 떠나라"로 알려져 있습니다. 이는 잘 알려진 격언으로, 5월부터 10월까지 6개월 동안 주식 시장이 저조한 성과를 보인다는 이론에 근거한 주식 투자 전략을 말합니다. 반대로 11월부터 4월 사이에는 주식 시장이 훨씬 더 강한 상승세를 보입니다.

 

이번 블로그 포스팅에서는 "5월에 매도하고 떠나라" 전략에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 이 전략의 역사, 작동 방식, 관련 통계 및 고려사항, 투자자가 고려할 수 있는 대체 전략을 살펴볼 것입니다. 또한 이 전략의 장단점과 오늘날 시장에서도 여전히 유효한지 여부에 대해서도 살펴보려고 합니다.

"5월에 팔고 떠나라"란 무엇인가?

5월에 팔고 떠나라는 말은 비즈니스와 금융계에서 잘 알려진 격언입니다. 이 말은 5월부터 10월까지 6개월 동안 주식 시장이 저조한 성과를 보인다는 이론에 근거한 주식 투자 전략을 말합니다. 반대로 11월에서 4월 사이에는 주식 시장이 훨씬 더 강한 상승세를 보입니다.

 

이 전략을 따르는 투자자는 5월 초(또는 늦봄)에 주식을 매도하고 수익금을 현금으로 보유합니다. 그런 다음 투자자는 11월(또는 늦가을)에 다시 투자합니다.

 

과거 데이터는 1945년 이후 수년 동안 "5월에 팔고 떠나라"는 격언을 대체로 뒷받침해 왔습니다. S&P 500 지수는 11월부터 4월까지 6개월 누적 평균 6.7% 상승한 반면, 5월부터 10월까지 평균 상승률은 약 2%에 그쳤습니다.

 

작동 방식

투자자가 "5월에 매도하고 떠나라" 전략을 따르는 경우, 5월 초(또는 늦봄)에 주식을 매도하고 수익금을 현금으로 보유하게 됩니다. 그런 다음 투자자는 11월(또는 늦가을)에 다시 투자합니다. 이 전략을 고수함으로써 투자자는 여름철에 주식을 보유하는 것을 피할 수 있습니다.

 

"5월에 팔고 떠나라"의 역사

"5월에 팔고 떠나라"는 말은 영국, 더 구체적으로는 런던의 금융가에서 유래했습니다. 원래는 "5월에 팔고 떠났다가 성 레거의 날에 돌아오라"는 뜻이었으며, 후자는 경마를 가리키는 말입니다.

 

1776년에 설립된 세인트 레거 스테이츠는 영국에서 가장 유명한 경마 중 하나로 영국 트리플 크라운의 마지막 구간이며 매년 9월에 사우스 요크셔의 돈캐스터 경마장에서 열립니다. 원래 이 속담은 영국 투자자, 귀족, 은행가들이 5월에 주식을 팔고 런던의 더위를 피해 여름을 편안하게 즐기다가 세인트 레거 스테이크가 끝난 가을에 주식 시장으로 복귀하라는 의미에서 유래되었습니다.

 

미국에서도 일부 투자자들이 5월 현충일과 9월 노동절 사이에 투자를 자제하는 비슷한 전략을 채택하고 있습니다.

"5월에 매도하고 떠나라"는 좋은 전략인가?

"5월에 매도하고 멀리 떠나라" 전략의 장단점을 살펴보기 전에 이 전략이 무엇을 수반하는지 이해하는 것이 중요합니다. 기본적으로 이 전략은 투자자가 5월에 주식을 매도하고 역사적으로 수익률이 낮은 것으로 알려진 여름철을 피하는 것입니다. 그런 다음 주식 수익률이 더 좋은 경향이 있는 11월에 다시 시장에 진입합니다.

 

시장이 5월과 10월보다 11월과 4월 사이에 더 좋은 성과를 낸다는 생각을 뒷받침하는 몇 가지 역사적 증거가 있지만, 과거 성과가 미래 결과를 보장하지는 않는다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 또한 '5월에 팔고 떠나라' 전략이 좋은 전략인지 평가할 때 고려해야 할 몇 가지 요소가 있습니다.

 

이 전략의 주요 이점 중 하나는 투자자가 여름철 시장 변동성을 피할 수 있다는 것입니다. 이는 특히 위험을 회피하고 잠재적 손실에 대한 노출을 최소화하려는 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 5월에 매도하고 11월까지 기다렸다가 재진입하면 여름철에 자주 발생하는 변동성을 일부 피할 수 있습니다.

 

하지만 이 전략에는 몇 가지 단점도 있습니다. 우선 중개 수수료와 양도소득세 등 주식 매매와 관련된 비용이 발생합니다. 이러한 비용은 투자자가 "5월에 팔고 떠나라" 전략을 통해 실현할 수 있는 잠재적 이익을 잠식할 수 있습니다.

 

또한 11월과 4월 사이에 주식이 5월과 10월보다 더 좋은 성과를 거둘 것이라는 보장은 없습니다. 과거 데이터에 따르면 그럴 수도 있지만 글로벌 이벤트, 경제 지표, 기업별 뉴스 등 주식 시장 성과에 영향을 줄 수 있는 요인은 많습니다.

 

궁극적으로 "5월에 매도하고 떠나라" 전략을 따를지 여부는 각 투자자의 개별 목표와 위험 감내도에 따라 결정됩니다. 일부 투자자는 보다 적극적인 투자 방식을 선호할 수 있고, 다른 투자자는 보다 소극적이고 장기적인 전략을 선호할 수 있습니다.

 

"5월에 팔고 떠나라" 전략의 대안

5월에 주식을 매도하고 11월까지 기다렸다가 다시 시장에 진입하는 전략이 마음에 들지 않는다면 고려할 수 있는 몇 가지 대안 전략이 있습니다.

 

한 가지 대안은 시장 변동성의 영향을 덜 받는 우량 주식에 집중하는 것입니다. 이러한 주식에는 탄탄한 재무 상태, 지속적인 수익 성장, 배당금 지급 이력이 있는 회사가 포함될 수 있습니다.

 

또 다른 대안은 분산투자에 집중하는 것입니다. 다양한 섹터와 산업에 걸쳐 다양한 주식에 투자하면 위험 노출을 줄이고 전체 수익률을 높일 수 있습니다.

 

마지막으로, 일부 투자자는 종목 선택이나 시장 타이밍과 같이 보다 적극적인 투자 방식을 선호할 수 있습니다. 그러나 이러한 전략은 수동적이고 장기적인 접근 방식보다 더 위험할 수 있으며 더 많은 시간과 노력이 필요할 수 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

 

결론

"5월에 매도하고 멀리 떠나라" 전략은 수십 년 동안 사용되어 왔으며, 5월과 10월보다 11월과 4월 사이에 시장이 더 나은 성과를 낸다는 생각을 뒷받침하는 몇 가지 역사적 증거가 있습니다. 하지만 과거의 성과가 미래의 결과를 보장하는 것은 아니며, 이 전략이 자신에게 적합한지 평가할 때 고려해야 할 몇 가지 요소가 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

 

궁극적으로 "5월에 매도하고 떠나라" 전략을 따를지 여부는 개인의 목표, 위험 감내 능력, 투자 철학에 따라 결정됩니다. 이 전략을 따르든 다른 접근 방식을 추구하든, 조사를 하고 정보를 계속 파악하며 각자의 고유한 상황에 따라 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.